Bitcoin korvaamaan korkosijoitukset salkkuissa pian?

Varainhoitajat ovat täynnä matalan tuoton korkosijoituksia, mutta ne ovat useimpien salkkujen komponentteja. Korkosijoitusten tehtävänä on tuottaa tasaista tuottoa, vaikka kokonaisvaikutus salkun sijoitetun pääoman tuottoprosenttiin on pieni. Tämän sijoitetun pääoman tuottoprosentin parantamiseksi jotkut rahastonhoitajat kääntyivät Bitcoinin puoleen altistamalla varansa korkeammalle riskikorjatulle tuotolle.

Perinteisesti salkunhoitajat kääntyisivät jalometallin puoleen saadakseen kertomuksen „arvovarasto“ ja lupaavia tuottoja. Nykyisessä tilanteessa Bitcoin on kuitenkin ylittänyt kultaa ja sen korrelaatio leviämisen kultaan kasvaa. Bitcoinin hinta nousi takaisin heinäkuussa 2020, ja sen katsotaan nousevan tällä hetkellä kohti edellistä ATH: ta. Massiivisen volatiliteetin ja suhteellisen alhaisen BTC-varauksen vuoksi spot-pörsseissä voi olla korjauksia päivässä tai muutaman kerran viikossa, mutta avoimet ja lähellä olevat arvot pysyvät vakaina.

Woobull Charts -tietojen perusteella Bitcoinin riskikorjatut tuotot ovat muihin kuin salaukseen, perinteisiin varoihin, kuten kulta, Yhdysvaltain osakkeet, kiinteistöt, joukkovelkakirjat ja kehittyvät Fiat-valuutat. Palautukset Yhdysvaltain osakkeista ovat tulleet lähelle Bitcoinin tuottoa kuukaudessa tai kahdessa, mutta se on lähinnä. Bitcoin on jatkuvasti ylittänyt kultaa, kiinteistöjä ja osakkeita.

Tämä tekee siitä kannattavan lisäyksen nykyajan salkkuun. Tarkastellaksemme sen relevanssia tarkastellaan Bitcoinin tapaa Modern Portfolio Theory. Moderni salkun teoria on teoria siitä, kuinka riskin välttävät sijoittajat voivat rakentaa salkkuja maksimoidakseen odotetun tuotonsa tietyllä markkinariskillä. Siinä ehdotetaan kehystä sille, kuinka sijoittajat voivat vähentää kokonaisriskiä samalla kun maksimoida tuotto pitämällä hajautettua salkua. Tämä salkku koostuu pääasiassa korreloimattomista varoista. Ensimmäinen nykypäivän varainhoitajien luettelossa olisi mahdollisesti Bitcoin ja USA: n osakkeet tai kulta.

Sen sijaan, että tarkastellaan kunkin omaisuuserän riski-tuotto-ominaisuuksia erikseen, edellä mainittu teoria arvioi laajemman salkun riskit ja tuotot salkun omaisuuden kumulatiivisten vuorovaikutusten perusteella. Koska varat ovat korreloimattomia, salkun suorituskyky ei ole vinossa kohti tietyn omaisuuserän suorituskykyä. 1-2%: n altistuminen Bitcoinille, ellei muita kryptovaluuttoja, tarjoaa korkeamman riskikorjatun tuoton kuin korkosijoitukset, jotka ovat ironisesti tuottaneet kiinteitä tuottoja ja laskeneet kokonaistuottoa.

Institutionaalisille sijoittajille 1-2% voi olla useita tuhansia tai satoja tuhansia BTC: tä, ja tämä voi olla tärkein syy siihen, miksi laitokset kasaavat BTC: tä ostamalla jopa yli $ 14- $ 15k. Korkeimman riskikorjatun tuoton tarjoamisen lisäksi BTC jättää salkunhoitajalle useita vaihtoehtoja, kun se valitsee korreloimattoman omaisuuden lisätä sekoitukseen. BTC: n korrelaatio osakkeisiin laski nollaan lokakuun 2020 viimeisellä viikolla ja siitä lähtien, kun omaisuus on hitaasti muuttunut korreloimattomammaksi S&P 500: n kanssa.

Pudottava korrelaatio S&P 500: n kanssa voi hyödyttää BTC: tä ja sen hintaa pitkällä aikavälillä. Korkeammasta riskikorjatusta tuotosta kiinnostuneet laitokset voivat mahdollisesti sisällyttää salkunsa Bitcoiniin matalan tuoton korkosijoitusten sijaan lähitulevaisuudessa.

Comments are closed.